比特币暴涨与人民币外汇管制

岳阳恒晟饲料有限公司

2019-01-29

  最近,资本市场有两大热点值得关注,这背后其实是硬币的两面,表象不同,实质上同时反映了资本的暗流涌动。

  一个是个人购汇的流程和监管更加严格,2017年伊始,无论是手机网银、网点自助购汇机还是网点柜台购汇时,都需要先填写一份《个人购汇申请书》。申请书上明确,“境内个人办理购汇时,不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。违者将列入‘关注名单’,当年及之后两年不享有个人便利化额度”。还可能面临逃汇金额30%左右罚款,以及5万元以下罚款。

  另外一个事件是比特币的疯狂暴涨。比特币(BitCoin)是一种全球通用的虚拟货币,今天(2日)报价突破1000美元关口,创三年高峰,根据比特币新闻网站CoinDesk资料,比特币最新报价已达1021美元,为2013年11月以来最高价。

  年初至今价格比特币涨幅超过200%,即便是中国一线城市的楼市和中国大宗商品中的螺纹钢、动力煤等明星品种也难以望其项背。

  这两件事,一个是因为担心人民币汇率加剧贬值而出台的外汇管制趋严,一个是国际资本疯狂进入比特币,两者什么关系呢?其实,背后反映的是同一个关于资本流动的故事。随着资本项下外汇管制的加强,很多资金通过比特币暗度陈仓,悄然完成了外汇兑换,并已经转移了出去。

  过去12个月来,比特币价格飙涨137%,涨幅尤其在川普胜选、美联储加息之际,更为明显。有分析认为,造成该货币价格飙涨的原因包括人民币贬值(2016年贬7%创20年最大贬幅)、地缘政治的不稳(如印度的货币改革、委内瑞拉的危机、英国脱欧、川普当选和意大利公投等)和专业级投资人进场购买比特币等。

  这只是从整个国际体系来看这个问题,实际上,这次比特币价格暴涨,主要是中国买家的推动。

  中国有3大比特币交易平台,合计交易量占全球的90%。在中国买家的炒作下,2016年比特币汇价涨幅超过200%。 昨天中国交易平台《火币网》的比特币汇价一度来到人民币7331元,换算成美元为1055美元。另一交易平台“比特币中国”的比特币汇价,最高也曾来到人民币7300元,约为1050美元。

  中国比特币交易量大增,除因中国投资人规避人民币贬值风险外,中国实施资本管制,大量资金透过比特币交易汇出海外,也是重要原因。

  许多中国投资者购买比特币以避免人民币贬值,甚至是利用比特币规避资本管制,将资金转移至海外。中国投资者利用比特币让资金出境的方式之一,是在境内的比特币平台上用人民币资金充值购买比特币,然后办理“汇币”,在境外比特币平台上卖出并提现。

  2013年12月,中国央行曾发布通知,禁止境内金融机构以比特币进行各种交易,并称“过度投机”是比特币的风险之一。受此影响,比特币汇价在短短几天时间就重挫逾半,几周内由1100美元以上暴跌至400美元,并且持续下跌,经过1年多以后才触底。

  但是,最近一年来,中国投机客的炒作又卷土重来,甚至百度近期宣布可接受比特币进行支付,不排除未来还有更大的上涨空间,最乐观者预期今年比特币可达2000美元。

  比特币与人民币之间的高度关联性,有人说是中国人垄断了比特币市场,但这并不见得就是好事,比特币的投机,其实成了对本国货币丧失信心时的一种可行选择。